johannes striegel
Geschrieben von: Johannes Striegel
Avatar Maren Dinges
Überprüft von: Maren Dinges
Finanzierung
ARERO - Test und Erfahrungen

ARERO – Gebühren und Konditionen

AnbieterARERO
Vermögensverwaltung (pro Jahr)0,5%
Fondskosten pro JahrKeine
ErfolgsbeteiligungsgebührKeine
AusgabeaufschlagEntfällt
MindestanlagebetragKeiner
KündigungsfristKeine
InvestmentvehikelArero ist ein Weltfonds, der über die DWS vertrieben wird
Kontoführende BankDer Fonds kann bei einer Depotbank eigener Wahl erworben werden
AnlagestrategiePassiv
Anzahl RisikoklassenKeine
SparplanNein
AppKeine

ARERO im Robo Advisor Kostenvergleich

Gutes Mittelfeld mit einheitlichen Gebühren

AnlagebetragquirionfintegoWhiteboxSutor Bank
bis 10.000€Mindestanlage 10.000 €0,95%0,95%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
10.001€0,48% (Basis)
0,88% (Comfort)
0,75%0,95%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
35.001€0,48% (Basis)
0,88% (Comfort)
0,75%0,85%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
50.001€0,48% (Basis)
0,88% (Comfort)
0,45%0,75%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
150.001€0,48% (Basis)
0,88% (Comfort)
0,45%0,6%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
250.001€0,48% (Basis)
0,88% (Comfort)
0,45%0,45%1% (Konservativ)
1,5% (Ausgewogen)
1,65% (Dynamisch)
AnlagebetragGinmoneasyfolioCashboardTestsieger Scalable Capital
bis 10.000€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
Mindestanlage 10.000 €
10.001€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
0,75%
35.001€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
0,75%
50.001€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
0,75%
150.001€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
0,75%
250.001€0,39%
+ 10% Gewinnbeteiligung
0,66%Keine Verwaltungsgebühr
10% Gewinnbeteiligung
0,75%
AnlagebetragvaamoAREROgrowneyLIQID
bis 10.000€0,99%0,5%0,99%Mindestanlage 10.000 €
10.001€0,99%0,5%0,69%Mindestanlage 10.000 €
35.001€0,79%0,5%0,69%Mindestanlage 10.000 €
50.001€0,49%0,5%0,39%Mindestanlage 10.000 €
150.001€0,49%0,5%0,39%0,15% (Index)
0,5% (Global)
250.001€0,49%0,5%0,39%0,15% (Index)
0,45% (Global)
0,9% (Select)
Zusammengefasst:
Die Gebühren von ARERO liegen mit 0,5% im guten Mittelfeld der Robo Advisor und sind somit branchenüblich. Insbesondere bei geringen Anlagebeträgen sind die Gebühren kompetitiv.

Beim ARERO Test handelt es sich nicht um einen Robo-Advisor im klassischen Sinne, sondern um einen angebotenen Weltfonds. Das Fondskonzept ist passiv.

Was bedeutet der Weltfonds bei ARERO?

  • Wer den ARERO-Fonds erwerben möchte, muss keinen Ausgabeaufschlag zahlen.
  • Auch die Kosten für das erfolgsabhängige Fondsmanagement entfallen.
  • Ein Rücknahmeabschlag fällt ebenfalls nicht an.
Info:
Als Teil der privaten Geldanlage ist der Fonds durchaus lohnenswert. Die 60-25-15-Strategie (Aktien – Renten – Rohstoffe) ist gerade für die langfristige Investition interessant. Für einen kurzfristigen Anlagehorizont sollten Alternativen gesucht werden.

Dafür fallen für den Anleger Gesamtkosten von 0,5 Prozent des Anlagebetrags an. Hinzu kommen allerdings noch Transaktionskosten bei der Depotbank, da der Fonds über die Börse erworben werden muss. Diese liegen üblicherweise im Bereich zwischen 5-8 Euro pro Transaktion. Erwirbt der Anleger den Fonds jedoch über die kooperierenden Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) DWS Investment oder  Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, fallen keine Transaktionskosten an.

Auch das Rebalancing verursacht durch Zu- und Verkäufe von Anlageklassen stets zusätzliche Transaktionskosten. Deren Höhe hängt vom Umfang der Umschichtungen ab.

ARERO ist sowohl für Einsteiger als auch für Profis geeignet, die sich für die praktische Umsetzung des CAPM (Preismodell für Kapitalgüter) interessieren. Die Mannheimer Experten verstehen ihr Weltportfolio nur als Basisinvestment, das durchaus noch ergänzende Anlagen zulässt und in einigen Fällen auch erfordert. Sie weisen ausdrücklich darauf hin, dass sie keine Finanzberatung anbieten.

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Hintergrund

Das Unternehmen

Der Robo Advisor ARERO bietet eine Form von Fondslösung an. Dahinter steht die Mannheimer Prof. Weber GmbH, die von Mitarbeitern des Lehrstuhls für Bankbetriebslehre der Universität Mannheim gegründet wurde.

Diese hatten sich bereits seit mehreren Jahren mit dem Thema Anlegerverhalten beschäftigt und das Buch „Genial Einfach Investieren“ veröffentlicht. ARERO wird als Folgeprojekt verstanden.

Anders als bei easyfolio handelt es sich bei ARERO nicht um einen Dachfonds, sondern um einen Weltfonds, der den ARERO-Index nachbildet und dessen Konzept dazu dient, Privatanlegern faire Anlagemöglichkeiten an den Finanzmärkten zu bieten.

Die Umsetzung übernehmen die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment – eine Deutsche Bank-Tochter – sowie die Fondsmanager der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH.

Das Team hinter dem Roboter

Hinter dem Fonds steht der Ansatz von Professor Martin Weber und seinem Team des Lehrstuhls für Finanzwirtschaft der Universität Mannheim. Die Wissenschaftler haben nach eigenen Angaben eine Kernidee des sogenannten Capital Asset Pricing Model (CAPM) aufgegriffen und versucht, in die Praxis umzusetzen.

Das Modell wurde von dem Ökonomen William F. Sharpe entwickelt, der dafür 1990 einen Nobelpreis erhielt. Die Grundidee des Modells ist, dass sich die Anlageentscheidung eines jeden Investors auf ein Kernproblem zurückführen lässt: Wie kann das Investment so auf risikoreiche und risikoarme Anlagen aufgeteilt werden, dass die persönliche Risikoneigung möglichst genau widergespiegelt wird.

ARERO Test – Meinungen und Erfahrungen

arero - test und erfahrung

Übersicht der Bewertungen

AnbieterStärkenSchwächenUrteil
arero - test und erfahrungenKomplettlösung
3 Anlageklassen
Anlageklasse Währung fehlt
Für Profis zu vorgefertigt
gut (3,5 von 5)
arero - test und erfahrungenVideo-Chat Beratung
Übersichtliche Preismodelle
Keinesehr gut (4,0)
arero - test und erfahrungenKomplettlösung für bequeme Anleger
Keine Steuern und Handelskosten
Für erfahrene, aktive Anleger zu teuergut (4,0
arero - test und erfahrungenKeineDurchschnittliche Performance
Zu hoher Anteil an Schwellenländern
Keine

Fondsxpress

Robo-Advisor Test: Über 5 Jahre gesehen glänzt der ARERO-Fonds mit einem guten Rendite-Risikoprofil. Über den Zeitraum von einem und drei Jahren sieht die Bilanz etwas schlechter aus, da sich die Emerging-Markets Aktien und Rohstoffe stagnierend beziehungsweise rückwärts entwickelt haben.

Fondsxpress sieht den Weltfonds für Anleger als günstige Investition in Aktien, Anleihen und Rohstoffe, insbesondere für Anleger mit einer Kaufen-und-halten-Mentalität.

Als Alternative zum ARERO-Fonds sieht Fondsxpress am ehesten den db X Portfolio TR ETF. Dieser enthält jedoch keine Rohstoffe und die Aktienquote kann zwischen 30 und 70 Prozent schwanken.

Morningstar

Robo-Advisor Test: Morningstar sieht im ARERO-Weltfonds eine interessante Anlage für den „bequemen“ Anleger, da eine Komplettlösung angeboten wird. Anleger müssen sich um nichts kümmern. Steuern fallen erst an, wenn der Fonds mit Gewinn veräußert wird und es entstehen auch keine Handelskosten.

Diversifizierte ETF-Portfolios sind jedoch auch ohne großen Aufwand auf günstige Art nachzubilden. Anleger, die die Geldanlage selber in die Hand nehmen, können die 0,5% Gebühr, die ARERO erhebt, dadurch mindern. Jedoch fallen dann auch Transaktionskosten und Depotgebühren an, die sich im Durchschnitt auf 0,25% belaufen.

Stiftung Warentest

Robo-Advisor Erfahrungen: Stiftung Warentest vergleicht den Weltfonds mit dem Index MSCI World und stellt fest, dass Schwellenländer wie China oder Brasilien mehr als ein Fünftel des Fondsvermögens ausmachen. Im MSCI World kommen sie gar nicht vor, da die Schwellenländer in den vergangenen Jahren schlechter liefen als die etablierten Länder.

Auch der Ölpreis hat sich auf die Rendite der Rohstoffindizes negativ ausgewirkt. Stiftung Warentest konstatiert, dass ARERO mit durchschnittlich 7,2 Prozent pro Jahr auf Fünfjahressicht klar hinter den führenden offensiven Mischfonds zurück bleibt.

Investmentstrategie

arero - test und erfahrung

Der Name ARERO ist Programm: Er zieht sich aus den drei Anlageklassen Aktien, Renten (Anleihen) und Rohstoffe zusammen. Damit ist das Investment in den Weltfonds breiter gestreut als bei anderen Robo Advisorn.

Der dahinterstehende ARERO-Index bildet bekannte Indizes für weltweite Aktien, europäische Anleihen und Rohstoffe nach.

Wie genau sieht die Gewichtung aus? Die Gewichtung beträgt als Ausgangsposition und jeweils zum Rebalancingtermin 60 Prozent Aktien, 25 Prozent Renten und 15 Prozent Rohstoffe.

Dabei soll der hohe Aktienanteil langfristig hohe Ertragschancen sichern. Zwar ist diese Anlageklasse auch die riskanteste. Die Risiken werden aber auf mehrere Tausend Aktien in vier verschiedenen Regionen gestreut:

  • Europa
  • Nordamerika
  • Pazifik
  • Schwellenländer

Als Basis für die Gewichtung innerhalb dieser Anlageklasse dient das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der ausgewählten Länder. Im ARERO wird der Aktienanteil über die Indizes von Morgan Stanley Capital International (MSCI) abgebildet.

Was wissen Sie über Robo-Advisor und die Schweiz? Lesen Sie hier unsere Marktübersicht.

Der 25-prozentige Rentenanteil wird über den IBOXX Eurozone Total Return Index abgebildet. Darin sind Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Bonitäten enthalten.

Für den Rohstoffanteil investiert ARERO in etwa 20 verschiedene Rohstoffe. Dabei werden die Bereiche Energie, Edelmetalle, Industriemetalle, Agrargüter und Lebendvieh abgedeckt. Grundlage ist der Bloomberg Commodity Index Total Return 3 Month Forward.

Da der ARERO selbst ein Fonds ist, besitzt er eine eigene Wertpapierkennnummer (WKN): DWS0R4. Das DWS-Produkt kann dadurch bequem über die eigene Hausbank, Direktbank oder andere Finanzbroker erworben werden.

Info:
Einmalanlage oder – bei einigen Direktbanken – auch in Form eines Sparplans. Des Weiteren bieten einige Versicherer den ARERO als fondsgebundene Rentenversicherung an.

ARERO bietet dem Anleger eine passive, vorgefertigte und breit gestreute Investitionsmöglichkeit. Ein Ziel ist es, dass der Anleger wenig selbst zu seinem Vermögensaufbau beitragen muss. Deshalb werden Anpassungen der Gewichtungen der einzelnen Anlageklassen einmal jährlich automatisch durchgeführt.

Nach Ansicht des Fonds werden mit den drei ausgewählten Anlageklassen bereits die wichtigsten für liquides Vermögen berücksichtigt. Das trifft vor allem auf Laien-Anleger zu. Für erfahrenere dürfte das Fehlen der Anlageklasse Währungen ein echtes Manko sein. Allerdings versteht sich ARERO als Basisinvestment, das mit verschiedenen anderen Produkten kombiniert und ergänzt werden kann.

Gemäß dem CAPM wird der riskante Teil des Investments in einem sogenannten Marktportfolio abgebildet, das möglichst sämtliche riskanten Anlageklassen (Aktien, Rohstoffe, Anleihen etc.) beinhaltet. Dieses Marktportfolio ist in der Theorie bereits breit gestreut.

Tipp:
In der Praxis versuchen die Experten um Professor Weber, die Anlageentscheidung des Privatanlegers auf die Frage zu reduzieren, welcher Anteil des Investments möglichst risikofrei angelegt werden soll und welcher in das sogenannte riskante Marktportfolio.

Tipp: Jetzt die bessere Alternative zum Robo-Advisor wählen!

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Arero Alternativen

Ist es Ihnen zu umständlich, selbst ein Depot (Wir sind für unser reguläres Depot Kunde bei flatex zu eröffnen und die Arero Anteilsscheine mit der WKN DWS0R4 zu kaufen? Dann ist ein Robo-Advisor die beste Alternative für Sie, weil der Kauf von Aktien hier nochmals einfacher ist und quasi vollautomatisch geschieht.

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Angebote

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Interview mit Prof. Dr. Sebastian Müller – ARERO-Team

Was ist das besondere an Ihrer Investmentstrategie?

Arero - Test und Erfahrungen
Prof. Dr. Müller

Müller: „ARERO ist konsequent an der Maxime von sehr hoher Diversifikation bei niedrigen Kosten ausgerichtet. Diversifikation heißt dabei für uns nicht, nur innerhalb von Investmentklassen, z.B. Aktien, global anzulegen, sondern auch über Investmentklassen hinweg, also auch in Renten und Rohstoffe. Hier verfolgen wir eine Aufteilung von 60% Aktien, 25% Renten, und 15% Rohstoffe, die sich als sehr erfolgreich und gut umsetzbar erwiesen hat. Somit partizipiert der Anleger nicht nur an der Wertentwicklung vieler Assets, sondern minimiert auch sein Risiko.“

Was unterscheidet ARERO von anderen Robo-Advisorn?

Müller: „Mit ARERO nähert man sich dem Marktportfolio an, welches in der Theorie das eine risikoreiche Portfolio darstellt, das jeder Investor halten sollte. Dabei weichen wir aber bewusst nicht von unserer Gewichtung ab, sondern überlassen es dem Anleger sein Vermögen zwischen ARERO und risikofreien Anlagen nach seinen Präferenzen aufzuteilen.“

Welche Strategie des Risikomanagements verfolgen Sie?

Müller: „Gemäß unserer Devise „perfekt passiv“ werden wir grundsätzlich nicht aktiv tätig, sieht man von der jährlichen Rebalancierung ab, die nötig ist, um unsere gewünschte Asset Allocation im Zeitablauf beizubehalten.“

Wo sehen Sie ARERO in 5 Jahren? Was wird sich bei Ihnen als auch in der Branche der Robo-Advisors verändern?

Müller: „ARERO wird auch in 5 Jahren noch die Wertentwicklung der ARERO Strategie abbilden. Über die vergangenen 8 Jahre seit Auflage des Fonds am 20.08.2008 konnte damit eine durchschnittliche Rendite von 7,2% per anno, bei einer Volatilität von 11,3% per anno erzielt werden.

Für die Branche insgesamt sehe ich gute Aussichten, denn durch die Idee, eine einfache, transparente und gut umgesetzte Anlagestrategie bzw. Altersvorsorge anzubieten, könnte vielen deutschen Anlegern z. B. die Angst vor risikoreichem Anlegen genommen werden. Auf lange Sicht müsste aber idealerweise auch der Robo-Advice persönliche Umstände des Anlegers, z.B. sein „Humankapital“, stärker mit in die Beratung einbeziehen.“

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Meist gestellte Fragen zu ARERO:

Ist ARERO ein ETF?

Nein, ARERO ist kein ETF. Bei ARERO handelt es sich um einen aktiv gemanageten Fonds, was bedeutet, dass die zuständigen Fondsmanager selbst für Entscheidungen zum Kauf und Verkauf der im Fonds befindlichen Wertpapiere verantwortlich sind.

Wo wird ARERO gehandelt?

Anteile des ARERO Fonds sind bei verschiedenen Banken erhältlich. Alternativ kann der Fonds auch direkt an der Börse Stuttgart gekauft werden.

Was ist der ARERO Fonds?

Das Grundkonzept des ARERO Fonds basiert auf einem weltweit diversifizierten Portfolio mit verschiedenen Assetklassen. Die Investmentstrategie dieses Fonds setzt dabei hauptsächlich auf Aktien, Renten und Rohstoffe in einem bestimmten Mischverhältnis.

johannes striegel
Johannes Striegel
Autor, Texter & Redakteur
Über den Autor: Autor und Redakteur für Geldanlage und Trading. Als studierter Ökonom beschäftigt sich Johannes seit über sechs Jahren intensiv mit dem Thema Geldanlage. Parallel führt er seine eigene Agentur, die unter anderem Unternehmen im Finanzbereich redaktionell zur Seite steht.
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Geschrieben von: Johannes Striegel Autor, Texter & Redakteur
Autor und Redakteur für Geldanlage und Trading. Als studierter Ökonom beschäftigt sich Johannes seit über sechs Jahren intensiv mit dem Thema Geldanlage. Parallel führt er seine eigene Agentur, die unter anderem Unternehmen im Finanzbereich redaktionell zur Seite steht.
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Reviewed by: Maren Dinges Autorin und Brokerexpertin
Maren ist aktiv im Finanzbereich und redaktioniert bei Trading für Anfänger Themenbereiche wie Portfoliomanagement, Betrug im Anlagensektor und klassische Investitionsmöglichkeiten.
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